La gestión del capital circulante o NOF (Necesidades Operativas de Fondos) es clave para entender por qué, a pesar de tener ingresos positivos en la cuenta de resultados, puede que el efectivo no esté presente en caja. Las NOF representan el dinero inmovilizado que una empresa necesita para funcionar en el día a día, y comprenderlas es crucial para el crecimiento y estabilidad financiera de cualquier negocio.

¿Qué son las NOF?

Las NOF son el capital que una empresa necesita mantener en activo para operar. Estas necesidades se presentan en cuatro partidas principales, tres en el activo y una en el pasivo del balance de situación:

• Existencias: Materias primas, productos semiterminados y productos terminados en una empresa industrial, o mercancías en almacén en una empresa comercial.

• Clientes: Los saldos pendientes de cobro por ventas a crédito.

• Tesorería Mínima Operativa (TMO): Efectivo necesario para cubrir pagos diarios y operativos.

• Proveedores y Acreedores: Obligaciones pendientes de pago, que restan al total de NOF.

La fórmula de las NOF es: Existencias + Clientes + TMO - Proveedores y Acreedores. Cuanto mayor sea el importe de las NOF, más dinero está inmovilizado, lo que puede generar tensión de tesorería si no se gestiona correctamente.

La Importancia de una Buena Gestión de las NOF

Una correcta gestión de las NOF permite a la empresa evitar problemas de liquidez. A medida que la empresa crece, también lo hacen las existencias, los saldos de clientes y la tesorería mínima. Sin un control adecuado, estas partidas pueden crecer más rápido que las ventas, afectando el flujo de caja. Por tanto, cuanto mejor se gestionen las NOF, más efectivo estará disponible para cumplir con obligaciones financieras y crecer de manera sostenida.

Indicadores Clave para el Seguimiento de las NOF

Para monitorear las NOF, es común utilizar indicadores como los plazos de cobro y pago y el número de días de inventario en almacén. Además, se puede medir el porcentaje de las NOF sobre las ventas, lo que indica la necesidad de financiación para sostener el crecimiento. Un porcentaje elevado implica una mayor necesidad de capital, mientras que un porcentaje bajo refleja una gestión eficiente del capital circulante.

Conclusión

Entender y gestionar las NOF es esencial para el éxito financiero de una empresa. Al reducir el capital inmovilizado, se optimiza el flujo de efectivo y se fortalecen las bases para un crecimiento saludable. Para ello, es recomendable implementar un sistema de monitoreo y control de las NOF que permita identificar oportunidades de mejora en la gestión del capital circulante.